金沙公司有赌船吗 - 最被看好十大港股:花旗维持腾讯控股目标价420港元

作者:匿名 时间:2020-01-08 15:53:20;

金沙公司有赌船吗 - 最被看好十大港股:花旗维持腾讯控股目标价420港元

金沙公司有赌船吗,小摩:长和(00001)回购或可称为重估催化剂 维持“增持”评级

摩根大通发表报告指出,长和(00001)回购60万股股份,是自2016年11月以来首度回购,令人感惊喜,或可成为重估催化剂。当下长和估值便宜,维持“增持”评级,目标价看121.9元。

该行指,回购突显管理层对其去杠杆化过程的高度可见性,通过股票回购或提高股息来更积极的资本管理。该行预期,集团负债比率将由目前35%左右,降至明年底的20%至25%左右,可加强该行对集团强劲及稳健多元化盈利基础的正面看法。

高盛:升小米(01810)目标价至23港元 维持“买入”评级

高盛发表报告指,看好小米(01810)智能手机收入强劲,将其2018至2020财年各年收入预测提升3%、4%及5%,但考虑到汇率因素影响,削其毛利率预测,目标价由22元升至23港元,维持“买入”评级。

高盛称,小米集团(01810)次季表现好过预期,另外宣布在印度推出POCO智能手机品牌主打高端市场,未来公司在海外将同时营运Mi及POCO品牌,并采取类似华为及Oppo的双品牌策略。次季公司收入按年增68%至452亿元人民币(下同),高于该行及市场预期,而按非国际财务报告准则(Non-IFRS)计算的经调整净利则为21亿元,较该行估算高出4%。

该行认为,小米智能手机销售按年增59%至305亿元,较其预测高21%,相信是受惠公司更多聚焦于中高端产品,带动内地平均销售单价按年提升达25%,但由于公司硬件成本大多需以美元计算,而收入则主要是人民币及印度卢比,受汇率因素影响拖累公司毛利率向下。

大摩:首予歌礼制药(01672)“增持”评级 目标价14港元

摩根士丹利发表研究报告,指歌礼制药(01672)是中国丙型肝炎药物范畴中最佳的公司,首予该股增持评级,目标价14元。

该行指,根据市场调查,中国2017年丙型肝炎治疗率仅0.3%(2016年美国则为7.2%),而目前有约2500万受感染病人,未来数年感染率更会进一步上升,因此预期治疗需求将会上升。该行估计,若治疗率为1.2%,每个疗程花费2.3万元人民币,以及公司市占率达37%,以此推算,至2020年,公司旗下Ganovo销售将达4.73亿元人民币。

大和:中交建(01800)业绩胜预期 维持“优于大市”评级

大和发表研究报告指,中交建(01800)上半年业绩优于预期,主要由海外业务扩张所带动,该行已将集团2018至2019年的核心每股盈利预测提高10%至11%,H股目标价从8.7元微升至8.8元。维持“优于大市”评级。

大和指,中交建上半年纯利按年增长8%,优于该行预期,主要因为建设收入按年增长胜预期,以及毛利率表现稳定所带动。中交建管理层认为,下半年新订单增长将会复苏,维持2018年全年新订单增长8%的目标。 

美银美林:升信置(00083)评级至“买入”目标价16元

美银美林发表报告,将信置(00083)评级由“中性”升至“买入”,调整信置2019/20年每股盈测+1%及-9%,预计2021年每股盈利1.86元,按年升1.12倍,目标价相应由15.5元上调至16元。

该行指,集团即将推出的楼盘将可推动其2021年后每股盈利及每股股息增长。该行称,在众多香港地产股当中,信置定位良好,拥有400亿元可出售资源,预计可于短期内捕捉家庭客户需求。

该行指,尽管本港楼市前景疲弱,料拥有大量现金的信置可跑赢同业。基于预期本港楼价在2019-2020年将回落10%至20%,若地价也见调整,该行认为,信置最能受惠,因其资产负债表强劲,所面对的竞争减少。

大和:升中国中铁(00390)目标价至7.8元 重申“买入”

大和将中国中铁(00390)目标价由7.4元上调5.4%至7.8元,评级重申“买入”。

大和表示,中铁上半年纯利按年增长24%,大大超出该行预期,主要是由于毛利率提高和有效节省成本。该行对管理层就2018下半年展望和2018年收入增长6%-8%的指引持积极态度。

该行预测中铁2018及2019年纯利分别为200.52亿元人民币及247.38亿元人民币,将中铁2018至2019年每股盈利预测分别上调5%至10%,以反映2018上半年业绩和新的营运成本预测。该行将目标价上调,基于7倍2019年市盈率预测不变,并使用新的现货港元兑人民币汇率0.87,因中铁的盈利增长强劲且估值不高。

该行认为,随着宏观和信贷环境的改善,以及促进基础设施项目的实施,下半年对中铁投资情绪可能会有所改善。该行亦预计,由于正等待几个大项目的招标,包括川藏铁路,因此下半年铁路建设项目的竞标将更加激烈。

花旗:腾讯(00700)3Q游戏销售预估仍过高 目标价420港元

花旗发表报告称,分析师对腾讯第三季度业绩的平均预估过高,尤其是对游戏收入,其中新游戏发布的时间和规模方面的不确定性依然令人担忧。维持“买入”评级和420港元的目标价。

分析师 Alicia Yap在报告中称,第三季度智能手机游戏收入可能同比下降5.5%,环比下降2%。游戏收入放缓将持续几个季度,腾讯可能报告该业务的毛利率降低。

此外,广告销售的增长也可能放缓,财富/资产管理业务收入也将如此。

大和:升阳光房产基金(00435)目标价至5.85元 评级“跑赢大市”

大和将阳光房地产基金(00435)目标价由5.76元上调1.6%至5.85元,评级重申“跑赢大市”。

大和表示,阳光房产基金的2018财年可分派收入按年增长4%至4.36亿元,其办公楼和零售资产的租金回升持续为正数。大和指,基金计划重点升级其在上环的宝恒商业中心,认为是提升上环产品组合价值的第一步,该行相信此举预示其中期单位基金分派(DPU)增长前景良好。

该行对基金重申“跑赢大市”评级,并将目标价略微上调至5.85元,相当于2019E及2020年单位分派收益率分别为4.8%和5.1%。预测基金2018及2019财年可分派收入为4.63亿元及4.95亿元,净资产收入分别为6.89亿元及7.32亿元。

汇丰环球:维持长实(01113)“买入”评级 目标价88.8元

汇丰环球研究发表报告表示,长实集团(01113)宣布向长和(00001)收购若干基建项目资产权益,涉资96亿元,相信此举有助长和在收购意大利电讯商Wind Tre余下权益时,以保持其其财务状况,同时可提升长实集团回报水平,因公司目前坐拥巨额现金,令人关注其未来投资部署。

该行认为,长实集团动用现金以投资上述基建项目,可为集团提供合理回报。该行称,维持对长实集团“买入”投资评级,及目标价88.8元,此相当每股资产净值121.6元折让27%水平。

瑞信:升融创(01918)评级至“优于大市” 目标价36.1元

瑞信发表研究报告,上调融创(01918)2018-19年度的每股盈利预测分别8%和18%,资产净值预测调升9%,将其评级从“中性”升至“优于大市”。

瑞信称,融创中国的盈利能见度上升,今年6月底的可售资源约22亿人民币,加上其已证实的执行力,相信公司的销售增长可持续跑赢同业,并可应付其负债高于同业的问题。但鉴于反映因宏观不明朗环境而将其对资产净值折让由原来的20%扩大至30%的影响,瑞信将目标价却由37.9元微降至36.1元。

报告指出,融创中国上半年扭亏,核心盈利达59亿元人民币,相当于2018年度全年预测的55%,毛利率从去年上半年的19.1%和2017年度的22.4%,改善至今年上半年的26.2%,净负债虽然持续高企,但仍略见回落。

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